Lula reeleito promete data centers, IA brasileira e regulação das big techs

StartupShot

26 OUT · Nº 082

No shot de hoje · toque pra pular

Dois lados da xícara

Circuit breaker da Bolsa entra no cálculo de hoje, com dólar futuro em R$ 5,50

O EWZ está em baixa de quase 20% depois da vitória de Lula, e gestores ouvidos pelo Brazil Journal projetam uma segunda-feira caótica. Um deles prevê queda de 20 a 30% nas ações domésticas boas, como shoppings e empresas de energia, de 60% nos varejistas e de 15% nos bancos.

Outro gestor diz que, num primeiro momento, não há comprador, talvez algum investidor estrangeiro, e que a Bolsa deve devolver toda a alta desde o primeiro turno e cair um pouco mais. Muitos haviam aumentado a exposição a ações sensíveis a juros nos últimos dias, apostando numa possível vitória de Flávio Bolsonaro, embora parte da carteira estivesse protegida por opções.

O Bradesco BBI reduziu a recomendação para ações brasileiras de overweight para neutra, citando que novas altas dependem de avanços nas agendas econômica e fiscal e dos resultados das empresas. A expectativa é que o circuit breaker seja ativado: uma baixa de 10% do Ibovespa sobre o fechamento anterior interrompe por 30 minutos a negociação de ações, derivativos e renda fixa privada.

Parte do ajuste virá pelo câmbio: o contrato futuro de real na CME, em Chicago, apontava para um dólar de R$ 5,50. Nos juros, a maioria dos gestores previa uma abertura superior a 100 pontos-base no DI de janeiro de 2029 caso Lula fosse eleito, de acordo com pesquisa do Citi.

Quem tem ações sensíveis a juros enfrenta hoje um pregão volátil, com paradas de negociação no radar.

Fonte: Brazil Journal

Espresso

Venture A Tin Men Capital lidera uma Série A de US$ 7,4 milhões na startup de IA visual Ailytics, para expandir operações na Ásia-Pacífico, nos Estados Unidos e no Golfo. →

Cripto Hong Kong nomeia a Solana Company, listada na Nasdaq, como empresa estratégica, segundo o TradingView. →

Bancos O Bradesco BBI reduziu a recomendação para ações brasileiras de overweight para neutra, citando que novas altas dependem de avanços fiscais e dos resultados das empresas. →

PL segue como maior bloco no Congresso e Tarcísio assume o centro da direita

Com a derrota do senador Flávio Bolsonaro (PL), o bolsonarismo sai arranhado pela segunda vez seguida numa disputa pelo Planalto. Se em 2022 Jair Bolsonaro não alcançou a reeleição, em 2026 o filho não convenceu o eleitor a barrar um quarto mandato de Lula, mesmo com a vitória no primeiro turno e com a direita em peso na campanha.

O quadro pessoal pesa. Flávio ficará sem mandato pelos próximos quatro anos e ainda deve enfrentar investigações na Justiça, enquanto Jair permanece preso em regime domiciliar em Brasília. Para o cientista político Leonardo Barreto, ouvido pelo NeoFeed, o campo ficará enfraquecido.

A aposta conservadora passa pelo Congresso e pelos governadores. O PL se consolidou como o maior bloco do Congresso, e Tarcísio de Freitas, governador de São Paulo, e Michelle Bolsonaro ganham força como potenciais líderes. Barreto lembra que Ratinho Junior, ex-governador do Paraná, ficará sem mandato.

Há espaço tanto para uma direita mais moderada quanto para o retorno a um estilo mais radical. Novas lideranças, como Lucas Pavanato e Eduarda Campopiano, surgem no cenário legislativo, e a juventude do bolsonarismo pode garantir a continuidade do movimento.

A oposição entra no quarto mandato de Lula dividida entre moderação e radicalismo, com o Congresso como principal trincheira.

Fonte: Neofeed

Orçamento do Lula 4 chega com 91,7% das despesas primárias travadas

A vitória de Lula no segundo turno de 2026 pode ter renovado o capital político, mas traz rápido uma ressaca matemática no Palácio do Planalto, agravada por um Congresso de perfil ainda mais conservador. Segundo o NeoFeed, o presidente herda uma máquina pública com escassa margem de manobra.

Os números explicam o aperto: a fatia de despesas primárias travada por gastos obrigatórios chega a 91,7%, e a meta é entregar um superávit efetivo de R$ 18,6 bilhões em 2027. O espaço para novos investimentos, nas palavras da reportagem, é virtualmente nulo.

Para os especialistas ouvidos, a governabilidade será testada além da articulação com o Congresso, na capacidade de reequilibrar uma equação tripla: restrição fiscal, avanço do crime organizado sobre a economia formal e aceleração dos impactos climáticos sobre a infraestrutura do País.

A questão fiscal está no centro. Melhorar a segurança, prevenir desastres e ampliar investimentos exige recursos, e recuperar a capacidade de investir passa por rever a qualidade do gasto num orçamento dominado por despesas obrigatórias. Os especialistas defendem um plano fiscal gradual, e na segurança o combate ao crime organizado pede abordagem coordenada, com a criação de um Ministério da Segurança Pública.

As promessas de investimento do novo mandato disputam um orçamento com pouquíssima folga.

Fonte: Neofeed

Alckmin ganha protagonismo e pode assumir a Fazenda no Lula 4

Reeleito, Lula chega ao quarto mandato precisando rever a trajetória do governo, a começar pelo ministério. O vice-presidente Geraldo Alckmin deve ter papel mais central, eventualmente como ministro da Fazenda, segundo o NeoFeed.

Ainda na campanha do segundo turno, Lula sinalizou nos bastidores que Alckmin teria mais espaço, num aceno à centro-direita e ao setor financeiro, onde o mercado sempre criticou seus governos. Se não for na Fazenda, Alckmin poderá ter função relevante para dialogar com o chamado “PIB”, em referência a empresários e aos principais setores da economia, conta um aliado do governo.

No terceiro mandato, Alckmin acumulou a vice-presidência com o Ministério do Desenvolvimento, Indústria, Comércio e Serviços (MDIC), intensificou contatos com empresários e atuou na interlocução com o governo americano nas negociações para reverter o tarifaço.

Outros nomes, como Camilo Santana e Fernando Haddad, também podem voltar, e Lula planeja criar um Ministério da Segurança Pública. Ministros atuais, como Dario Durigan e Bruno Moretti, ainda não têm garantia de permanência, e o governo deve considerar realocar parlamentares derrotados, como João Campos, e ex-ministros que não se reelegeram. A reformulação mira também um Congresso mais conservador.

A escolha do ministro da Fazenda será o primeiro sinal de quanto o novo governo quer dialogar com o mercado.

Fonte: Neofeed

No radar · a agenda de hoje

Hoje · Abertura da Bolsa: gestores esperam que o circuit breaker seja ativado, com pausa de 30 minutos se o Ibovespa cair 10% sobre o fechamento anterior.

Hoje · Dólar e juros: o contrato futuro de real na CME apontava para R$ 5,50, e o DI de janeiro de 2029 pode abrir mais de 100 pontos-base.

Em aberto · Projeto das big techs na Câmara: segue com o relator Aliel Machado, e o novo ministério de Lula ainda não tem nomes definidos.

Pra viagem

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